L'investigatore Aurelio Zen torna a Venezia, sua città d'origine, per indagare sulla misteriosa sparizione di un miliardario americano dalla sua isola in laguna.
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Alla scomparsa del facoltoso statunitense si intrecciano molti altri avvenimenti: un cadavere "ambulante" a Sant'Ariano, l'isola dei morti; una vecchia e bizzarra nobildonna ossessionata da incursioni notturne nel suo palazzo; un inquietante leader locale di un movimento separatista; un rapporto sentimentale. In una Venezia bellissima e crepuscolare, Aurelio Zen cerca di ricostruire il proprio passato e le trame di misteriose e inquietanti vicende.